چالش ۶۰۰ میلیارد دلاری هوش مصنوعی آیا درآمدها هزینههای کلان تکنولوژی را پوشش میدهند؟

اکوسیستم تکنولوژی در اوج موجی از هیجان و نگرانی ناشی از گسترش بیسابقه هوش مصنوعی قرار دارد. غولهای این صنعت به منظور پاسخگویی به تقاضای آتی، بودجههای ابری را برای ساخت زیرساختهای سختافزاری اختصاص کردهاند. با این حال، یک پرسش حیاتی در فضای سرمایهگذاری پابرجاست آیا جریان درآمدی حاصل از هوش مصنوعی به حد کافی است تا این هزینههای سرنگون را پوشش دهد؟

تحلیل سکوئیاکپیتال شکاف روزافزون بین هزینه و درآمد

دیوید کان، تحلیلگر ارشد سکوئیاکپیتال، در سپتامبر ۲۰۲۳ (شهریور ۱۴۰۲) با انتشار تحلیلی تأکید کرد که فاصلهی چشمگیر میان انتظارات درآمدی و رشد واقعی درآمد در بومیان هوش مصنوعی وجود دارد. برآورد اولیه او نشان میداد که برای جبران سرمایهگذاریهای اولیه، نیاز به ۲۰۰ میلیارد دلار درآمد سالانه است.

تنها یک سال پس از آن، در حالی که انویدیا (Nvidia) به ارزشمندترین شرکت جهان ارتقا یافته، کان این رقم را بازبینی کرده و آستانه مورد نیاز را به ۶۰۰ میلیارد دلار در سال رسانده است.

مکانیزم محاسبه از هزینه GPU تا حاشیه سود نهایی

منطق محاسبه کان بر پایهی یک قاعده انگشتی استوار است هر دلاری که برای خرید پردازشگر گرافیکی (GPU) خرج میشود، تقریبا یک دلار دیگر برای تامین انرژی و راهاندازی در دیتاسنتر لازم است.

• سناریوی ۲۰۲۳ نرخ درآمد سالانه دیتاسنترهای انویدیا در سهماهه چهارم حدود ۵۰ میلیارد دلار برآورد میشد. با احتساب ضریب ۲ (هزینه انرژی)، هزینه کل دیتاسنتر ۱۰۰ میلیارد دلار میشد. با در نظر گرفتن حاشیه سود ۵۰ درصدی برای مشتری نهایی، رقم ۲۰۰ میلیارد دلاری حاصل میگردید.
• سناریوی ۲۰۲۴ با جهش نرخ درآمد انویدیا به ۱۵۰ میلیارد دلار در سهماهه چهارم، هزینه ضمنی دیتاسنترها به ۳۰۰ میلیارد دلار رسیده و با احتساب حاشیه سود، نیاز به درآمد ۶۰۰ میلیارد دلاری احساس میشود.

خطر ناهمسانی عرضه و تقاضا

این محاسبات یک چالش بنیادین را برجسته میسازند عدم قطعیت در همسو بودن سرمایهگذاریهای کلان با تقاضای واقعی کاربران نهایی. اگر مدلهای درآمدی پایدار شکل نگیرد، این چرخه سرمایهگذاری میتواند با مشکل مواجه گردد.

آیا تراشه گمشکن خواهد بود؟

کان با اشاره به نسل جدید تراشههای، ابراز امیدواری کرد که بهبود چشمگیر در نسبت قیمت به کارایی در مقایسه با، تقاضا را تحریک کند. او معتقد است رقابت شدید غولهای تکنولوژی برای کسب تخصیص این تراشهها در سال جاری، میتواند موتور افزایش درآمد مورد نظر باشد.

منبع اصلی تحلیلهای منتشر شده در وبلاگ سکوئیاکپیتال.